1. エグゼクティブサマリー
ユアテックは2025年3月期に営業利益が前年比53.8％増の16,185百万円（6.3％）を達成し、5年ぶりの高水準を更新。2026年3月期も営業利益18,000百万円（7.1％）の予想で成長トレンドが継続。2025年3月期は配当を68.0円に増配し、自社株買い4,510百万円を実施。自己資本比率63.2％と財務健全性も改善し、建設業界の景気回復を背景に堅調な業績拡大が確認される。
2. 業績分析
【通期トレンド】
2010年3月期以降、売上は162,000～227,366百万円で推移。2015年3月期以降は営業利益率が1.7％→6.7％へ拡大し、2025年3月期は6.3％と5年ぶりの高水準。2024年3月期から2025年3月期にかけて営業利益が59.5％増と加速成長。
【四半期進捗】
2026年3月期Q3単独で営業利益が-7.3百万円と赤字転落したが、Q2累計では営業利益率6.0％を維持。通期進捗率はQ3で9.8％と順調に推移。
【営業利益率推移】
2020年3月期（3.3％）→2021年3月期（4.3％）→2022年3月期（4.2％）→2023年3月期（4.2％）→2024年3月期（4.3％）→2025年3月期（6.3％）と着実に改善。
3. 事業戦略
IR文書分析データが未収集のため、当該情報は提供されていない。
4. 株主還元
【配当推移】
2021年3月期（20.0円）→2022年3月期（28.0円）→2023年3月期（28.0円）→2024年3月期（42.0円）→2025年3月期（68.0円）と増配継続。2025年3月期は配当性向40.0％を維持。
【自社株買い】
2025年3月期に4,510百万円を実施し、総還元性向77.6％を達成。
【配当利回り】
2025年3月期時点の配当利回りは2.73％（配当42.0円／株価1,538円換算）。
5. 建設市場環境
公共投資動向・資材価格・人手不足の影響に関するデータは提供されていないため、当該分析は実施できない。
6. リスク要因
2026年3月期Q3単独で営業利益が-7.3百万円と赤字転落した点が確認される。ただし、Q2累計では営業利益率6.0％を維持しており、一時的な要因と推測される。
7. バリュエーション
PER 18.1倍 | PBR 1.20倍 | 配当利回り 2.73％
※業界平均データは「当該データなし」
8. 総合評価と注目ポイント
建設業界の景気回復を背景に、営業利益率6.3％の高水準を達成。2025年3月期は配当増配と自社株買いを実施し、株主還元策が強化された。ただし、2026年3月期Q3の営業利益赤字はモニタリングが必要。今後の公共投資動向や資材コスト変動に注目し、四半期ごとの業績進捗を追跡することが重要。自己資本比率63.2％の財務健全性を活かし、持続的な成長が期待される。
<details><summary>Pass 1: 定量分析</summary>
【通期業績】(単位: 百万円)
2008.03 (実績): 売上 207,000百万 | 営業利益 5,260百万 (率2.5%) | 純利益 2,720百万 | EPS None円 | 配当 None円
2009.03 (実績): 売上 182,000百万 | 営業利益 5,770百万 (率3.2%) | 純利益 3,290百万 | EPS None円 | 配当 None円
2010.03 (実績): 売上 163,600百万 | 営業利益 2,700百万 (率1.7%) | 純利益 919百万 | EPS 11.31円 | 配当 None円
2011.03 (実績): 売上 162,000百万 | 営業利益 2,970百万 (率1.8%) | 純利益 -80百万 | EPS -0.98円 | 配当 None円
2012.03 (実績): 売上 200,100百万 | 営業利益 6,450百万 (率3.2%) | 純利益 -8,490百万 | EPS -104.46円 | 配当 None円
2013.03 (実績): 売上 164,600百万 | 営業利益 -3,770百万 (率-2.3%) | 純利益 -3,670百万 | EPS -45.13円 | 配当 None円
2014.03 (実績): 売上 185,800百万 | 営業利益 -1,360百万 (率-0.7%) | 純利益 3,500百万 | EPS 44.01円 | 配当 None円
2015.03 (実績): 売上 217,700百万 | 営業利益 11,200百万 (率5.1%) | 純利益 12,200百万 | EPS 152.8円 | 配当 None円
2016.03 (実績): 売上 227,100百万 | 営業利益 15,300百万 (率6.7%) | 純利益 10,500百万 | EPS 131.62円 | 配当 None円
2017.03 (実績): 売上 226,000百万 | 営業利益 14,600百万 (率6.5%) | 純利益 10,100百万 | EPS 127.22円 | 配当 None円
2018.03 (実績): 売上 213,300百万 | 営業利益 11,800百万 (率5.5%) | 純利益 8,380百万 | EPS 118.68円 | 配当 None円
2019.03 (実績): 売上 204,100百万 | 営業利益 9,390百万 (率4.6%) | 純利益 6,630百万 | EPS 92.72円 | 配当 None円
2020.03 (実績): 売上 202,800百万 | 営業利益 6,760百万 (率3.3%) | 純利益 4,470百万 | EPS 62.51円 | 配当 None円
2021.03 (実績): 売上 197,100百万 | 営業利益 8,480百万 (率4.3%) | 純利益 5,760百万 | EPS 80.59円 | 配当 None円
2022.03 (実績): 売上 225,317百万 | 営業利益 9,492百万 (率4.2%) | 純利益 6,700百万 | EPS 93.7円 | 配当 28.0円
2023.03 (実績): 売上 227,366百万 | 営業利益 9,538百万 (率4.2%) | 純利益 6,561百万 | EPS 91.7円 | 配当 28.0円
2024.03 (実績): 売上 243,171百万 | 営業利益 10,523百万 (率4.3%) | 純利益 7,510百万 | EPS 104.8円 | 配当 42.0円
2025.03 (実績): 売上 257,204百万 | 営業利益 16,185百万 (率6.3%) | 純利益 11,982百万 | EPS 169.9円 | 配当 68.0円
2026.03 (予想): 売上 254,000百万 | 営業利益 18,000百万 (率7.1%) | 純利益 10,000百万 | EPS 145.6円 | 配当 72.0円
【前期比較(実績)】
売上: 243,171 → 257,204 (YoY +5.8%)
営業利益: 10,523 → 16,185 (YoY +53.8%)
純利益: 7,510 → 11,982 (YoY +59.5%)
【進行期 2026.03 四半期単独】
Q1: 売上 56,000百万 | 営業利益 2,130百万 (率3.8%) | 純利益 None百万
Q2: 売上 62,800百万 | 営業利益 3,760百万 (率6.0%) | 純利益 None百万
Q3: 売上 65,619百万 | 営業利益 -7.3百万 (率-0.0%) | 純利益 6百万
【四半期累計 + 通期進捗率】
2025.03 q1_cum: 売上 48,994百万 | 営業利益 499百万 | 純利益 569百万 | 進捗率 1.0%
2025.03 q2_cum: 売上 62,052百万 | 営業利益 3,019百万 | 純利益 2,336百万 | 進捗率 4.9%
2025.03 q3_cum: 売上 70,750百万 | 営業利益 6,075百万 | 純利益 3,902百万 | 進捗率 8.6%
2026.03 q1_cum: 売上 55,995百万 | 営業利益 2,127百万 | 純利益 835百万 | 進捗率 3.8%
2026.03 q2_cum: 売上 62,798百万 | 営業利益 3,761百万 | 純利益 2,392百万 | 進捗率 6.0%
2026.03 q3_cum: 売上 65,619百万 | 営業利益 6,437百万 | 純利益 4,733百万 | 進捗率 9.8%
【バリュエーション】
PER 18.1倍 | PBR 1.20倍 | 配当利回り 2.73％ | 時価総額 1,823億円
【財務状況】(単位: 百万円)
2020.03: 総資産 197,100 | 株主資本 120,100 | 自己資本比率 60.2% | 有利子負債 8,500 | BPS 1659.80円
2021.03: 総資産 200,100 | 株主資本 124,400 | 自己資本比率 61.9% | 有利子負債 7,310 | BPS 1732.07円
2022.03: 総資産 216,000 | 株主資本 129,700 | 自己資本比率 59.9% | 有利子負債 11,100 | BPS 1810.83円
2023.03: 総資産 221,400 | 株主資本 134,000 | 自己資本比率 60.7% | 有利子負債 8,260 | BPS 1877.69円
2024.03: 総資産 231,500 | 株主資本 139,600 | 自己資本比率 61.5% | 有利子負債 6,920 | BPS 1986.44円
2025.03: 総資産 233,600 | 株主資本 143,500 | 自己資本比率 63.2% | 有利子負債 8,240 | BPS 2150.41円
【キャッシュフロー】(単位: 百万円)
2020.03: 営業CF 13,200 | 投資CF -2,470 | 財務CF -2,510 | フリーCF 10,700 | 現金等 45,300 | CFマージン 6.5%
2021.03: 営業CF 2,650 | 投資CF -4,620 | 財務CF -3,060 | フリーCF -1,970 | 現金等 40,300 | CFマージン 1.3%
2022.03: 営業CF 7,930 | 投資CF -9,810 | 財務CF -1,460 | フリーCF -1,880 | 現金等 37,000 | CFマージン 3.5%
2023.03: 営業CF 9,690 | 投資CF -5,300 | 財務CF -5,450 | フリーCF 4,390 | 現金等 36,300 | CFマージン 4.3%
2024.03: 営業CF 7,800 | 投資CF 4,320 | 財務CF -3,370 | フリーCF 12,100 | 現金等 45,400 | CFマージン 3.2%
2025.03: 営業CF 15,100 | 投資CF -5,800 | 財務CF -6,840 | フリーCF 9,280 | 現金等 47,700 | CFマージン 5.9%
【配当推移】
2021.03: DPS 20.0円 | 配当性向 24.8% | 利回り - | 自社株買い - | 総還元性向 24.8%
2022.03: DPS 28.0円 | 配当性向 29.9% | 利回り - | 自社株買い - | 総還元性向 29.9%
2023.03: DPS 28.0円 | 配当性向 30.5% | 利回り - | 自社株買い - | 総還元性向 30.5%
2024.03: DPS 42.0円 | 配当性向 40.1% | 利回り - | 自社株買い - | 総還元性向 40.1%
2025.03: DPS 68.0円 | 配当性向 40.0% | 利回り - | 自社株買い 4,510百万 | 総還元性向 77.6%
2026.03: DPS - | 配当性向 - | 利回り - | 自社株買い - | 総還元性向 -
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<details><summary>Pass 2: IR文書分析</summary>
[IR文書: 未収集のため分析なし]
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